가장 핫한 테마 파운드리
시스템 반도체
작년 12월쯤에 파운드리 이슈로 DB하이텍을 추천드린 적이 있습니다.
그때 이후로 주가가 상당히 많이 올라왔습니다.
3개월이 지난 쯤 파운드리 이슈는 어떻게 진행되고 있는지
DB하이텍은 어떤 기업인지 좀 더 자세히 다뤄 보도록 하겠습니다.
1. 산업의 특성은?
반도체
반도체는 모든 IT 제품에 들어가는 핵심 부품입니다.
따라서 컴퓨터를 비롯해 통신기기, 자동차, 디지털 가전제품, 산업기계, 컨트롤 시스템 등 다양한 분야에 적용되고 있습니다.
메모리 반도체
정보를 저장하고 기억하는 메모리 반도체입니다.
시스템 반도체
연산과 추론 등 논리적인 정보처리 기능을 하는 시스템 반도체입니다.
2020년도 세계 반도체 시장규모는 약 4,492억 불(이하 '미 달러 기준') 규모이며 이 중 DB하이텍이 영위하고 있는 시스템 반도체는 전체 반도체 시장의 약 70%를 차지하고 있습니다.
시스템 반도체는 고기술, 고성장, 고부가가치의 유망산업으로 사물인터넷, 웨어러블, 스마트폰, 고해상도 TV, 자동차, 보안장비 등 다양한 분야에 활용되고 있습니다.
2. 어떤 회사 인가요?
DB하이텍은 0.35μm부터 90μm에 이르는 첨단 제조 공정기술을 바탕으로 고부가가치 시스템반도체를 생산하는 시스템반도체 전문 기업입니다.
부천에 본사를 두고 있으며, 충북 음성에도 공장이 있습니다. 해외 영업을 위해 미국법인, 대만, 일본, 중국 지사를 운영하고 있습니다.
DB하이텍이 생산한 제품들은 TV, 컴퓨터, 모바일, 자동차 등 일상생활에 필요한 다양한 분야의 핵심 부품으로 사용되고 있습니다.
DB하이텍은 2001년 국내 최초로 시스템반도체 파운드리 사업에 진출한 이후, 2008년 세계 최초로 0.18μm BCDMOS(복합고전압소자) 공정기술을 개발하는 등 특화 파운드리 분야를 적극 공략하였습니다.
아날로그·파워(BCDMOS), CMOS 이미지 센서, 혼합 신호(mixed signal) 공정을 이용한 고부가 가치 특화 제품을 전략적으로 육성해 왔고, 최근에는 MEMS(가속도센서, 회전축센서), 파워 디바이스, RF HRS·SOI CMOS 등 신규 사업에도 박차를 가하고 있습니다.
3. 파운드리 (Foundry)
반도체 제조를 전담하는 생산 전문 기업을 의미하는데, 반도체의 설계 디자인을 전문으로 하는 기업으로부터 제조를 위탁받아 반도체를 생산하는 기업을 의미합니다.
파운드리 시장은 지난 2020년 한 해만 해도 23.7%나 증가했습니다. 자동차 시장 규모가 커지면서 자동차에 내장되는 반도체 수요가 함께 상승하는 것이 원인입니다.
파운드리 산업은 진입장벽이 상당히 높습니다. 그렇기 때문에 아무나 뛰어 들 수가 없습니다. 앞으로 파운드리 산업의 격차는 점점 더 커질 것으로 보고 있습니다.
4. 시장점유율
DB하이텍의 시장 점유율은 2% 정도입니다. 부동의 1위는 TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.)로 대만에 소재하고 있는 세계 최대 규모의 파운드리 업체입니다.
2위는 지표에는 없지만, 삼성전자가 시장점유율 15~18%정도 차지하고 있습니다.
반도체 관련주들은 상당히 많습니다. 하지만 대부분 반도체 설계를 전문적으로 취급하는 기업들이고 파운드리 산업이 주력인 기업은 삼성전자와 DB하이텍이라는 생각이 듭니다.
5. 주요사업
5-1. 웨이퍼 수탁 생산 및 판매 Foundry 사업
웨이퍼(wafer)는 반도체의 재료가 되는 얇은 실리콘 판을 말합니다. 웨이퍼 용량은 그 위에 반도체 메모리 소자 등을 집적할 수 있는 능력을 가늠할 수 있는 잣대입니다.
디스플레이 구동 및 Sensor IC 등 자사 제품을 설계, 판매하는 Brand 사업을 운영하고 있습니다.
5-2. 파운드리 사업
BCDMOS, Analog CMOS, CMOS Image Sensor가 있습니다.
BCDMOS
아날로그 기술력을 바탕으로 TV, 모바일 등의 컨슈머 제품뿐만 아니라 컴퓨터, 자동차, 의료기기 등 다양한 제품의 파워 제품을 생산하고 있습니다.
특히, 오랜 양산 경험을 바탕으로 0.35μm~0.11μm BCDMOS 공정을 통해 특화 분야의 Analog/Power 기술을 강화하고 있으며 저전력 및 전력 효율 특성을 증대하기 위해 노력을 기울이고 있습니다.
DB하이텍은 LED driver IC, Wireless charger, Motor Driver IC, Class D amplifier, Power management IC 등 다양한 파워 제품 양산을 통해 친환경 ‘Green IT’ 기술 실현에 한 발짝 더 다가가고 있습니다.
Analog CMOS
DB하이텍은 10년 이상의 양산 경험을 바탕으로 0.35μm~0.11μm Mixed Signal 공정과 matching noise 등의 Analog 특성이 좋은 Specialty Analog 공정을 제공하고 있습니다.
특히, Low Power 특성에 맞추어 개발된 TS11SC 공정은 Low Leakage, Low Voltage Operation 구현 등 주요 특성을 강화하여 웨어러블과 같은 이머징 시장을 집중 공략하고 있습니다.
또한, AN180 공정은 LDMOS, DEMOS와 같은 High Voltage 소자를 가격 경쟁력 있게 제공 가능하며,
HP180 공정은 Very Low Noise 및 High Precision 특성을 통해 High Quality Analog Block이 요구되는 분야에 다양하게 활용되고 있습니다.
CMOS Image Sensor
CMOS 이미지 센서는 렌즈를 통해 들어오는 빛을 전기적 신호로 전환하여 전자기기에서 영상을 실현할 수 있도록 하는 역할을 하며 저전력, 초소형, 저비용이라는 제품의 특성을 바탕으로 스마트폰, 태블릿, 디지털카메라 등 제품 수요가 급증하고 있는 첨단 기술분야입니다.
DB하이텍은 0.18μm~90μm CIS 공정을 기반으로 Mobile과 Non Mobile에 특화된 다양한 형태의 CIS 칩을 양산하고 있습니다.
5-3. Brand 사업
DB하이텍은 2008년 자체 기술력으로 시스템반도체 설계사업에 진출하여 40종 이상의 Driver IC를 국내·외 패널 제조사에 공급해오고 있으며 시장에서 높은 점유율과 기술경쟁력을 확보하고 있습니다.
폭넓은 개발 경험을 바탕으로 고해상도·대화면 LCD 구동을 위한 원천 기술을 확보하고 있으며, 차세대 디스플레이로 주목받고 있는 OLED Driver IC를 공급하며 그 영역을 확대해 나가고 있습니다
Large Driver IC
DB하이텍은 UHD·8K TV와 고주사율(144Hz)·울트라 와이드(32:9) 모니터, 노트북 그리고 상업용 디스플레이(PID)까지 대형 패널을 구동하기 위한 Large Driver IC 솔루션을 제공하고 있습니다.
DB하이텍의 Large Driver IC 솔루션은 다양한 인터페이스, 전압, 주파수 및 패키지 기술을 포함하고 있으며, 세계 최고 수준의 경쟁력 있는 Chip Size 설계로 저비용 고효율 제품을 제공함으로써 고객 여러분의 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.
Mobil Driver IC
DB하이텍은 Mobile OLED 디스플레이를 안정적으로 구동할 수 있는 회로를 설계하였으며 자체 개발한 디지털 알고리즘을 통해 패널에서 발생할 수 있는 화질 저하 요소들을 개선하였습니다.
또한, In Cell LCD 디스플레이에서 Touch Sensor와 LCD Driver IC가 융합된 TDDI(Touch embedded DDI) Solution을 보유하고 있습니다.
새로운 Mobile 세상을 열어갈 폴더블·투명 디스플레이에서도 DB하이텍은 혁신적인 기술을 통해 차별화된 가치를 제공할 것입니다.
6. 매출, 차트
(유튜브 영상 참조)
7. 시장의 위험성?
작년 12월에 SMIC는 미국 상무부 거래제한 명단에 들어갔습니다. 그로 인해 삼성전자와 DB하이텍이 수혜가 될 것으로 예상을 했었습니다.
하지만 최근에 다시 미국과 중국 반도체 협회가 미중 간 반도체 산업기술과 무역 규제 태스트포트(TF)팀을 구성하기로 했다고 합니다. 미중 반도체협회는 TF팀을 통해 교류를 강화하고, 보다 깊은 상호 이해와 신뢰를 증진할 수 있을 것으로 기대했습니다.
그로 인해 2020년 12월 18 홍콩 달러까지 내려갔던 주가는 최근 27 홍콩달러까지 주가가 올랐습니다.
CNBC는 최근 전 세계 반도체 부족으로 가장 큰 반사익을 얻을 업체로 SMIC라고 전망했습니다.
이런 뉴스들로 최근에 주가는 상당히 많이 하락했습니다. 중간에 DB하이텍 세무조사 뉴스 사건도 있었지만, 현재 주가 하락의 원인은 이런 부분들 때문이 아닌가 생각이 듭니다.
8. 결론
4차 산업혁명의 핵심 기술인 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI)부터 보안 장비와 스마트폰까지 다양한 분야에 쓰이는 것이 시스템반도체입니다.
전 세계적으로 전력반도체, 센서 등 8인치 파운드리에 대한 수요가 증가하면서 실적에도 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 전력반도체와 카메라 이미지센서 등 다품종을 소량으로 생산하는 체제를 중심으로 한 경쟁력으로 최대의 실적을 계속 거두고 있습니다. 단기간에 주가가 급등하여 차트가 무너졌으나, 여기서 끝날 것으로 보이지는 않습니다.